Начало 20-х годов. Белогвардейское движение проигрывает битву за Ростов и отступает на юг. В город возвращается Алексей Козырев — промышлявший тут когда-то вор-рецидивист, ныне принявший новую власть и решивший завязать с прошлым

Козырь находит украденную шубу молодой учительницы Эльзы. Он знакомится с ней поближе и узнаёт, что её отец, Петровский, до революции служил в царской полиции и когда-то ловил его самого

Узнав, что Козырь начал на него охоту, Котелок решает нанести удар первым и устраивает налёт на здание угрозыска. Здание едва не выгорает дотла, а вместе с ним и новоиспечённые милиционеры. В это время в Ростов прибывает банда Медника

После убийства начальника ЧК Медник провозглашает себя королём воровского Ростова. Козырь и чекисты получают приказ изловить банду Медника в кратчайшие сроки. Юдиньш, жестокий и бескомпромиссный сотрудник ЧК, начинает чистки по шалманам

В Ростове появляется маньяк-душегуб, насилующий и убивающий девушек. Козырь бросает все силы на его поимку. Теперь и отец Эльзы работает в уголовном розыске. Новый начальник ЧК Глеб Ртищев наводит в городе свои порядки

Медник устраивает налёт на Ростовскую тюрьму и освобождает самых отъявленных головорезов. Чтобы продемонстрировать силу, он устраивает в Ростове погромы. Козырь выслеживает Медника по своим связям, но в последний момент вынужден его отпустить

Как выясняется, Ртищев встречается с тайной ячейкой белогвардейцев — он привёз им донесение от самого Врангеля. Цель — поднять в Ростове восстание против большевиков… В Ростов возвращается вор из «стариков» Лютый

Поздним вечером пропадают близкие друзья Эльзы. Козырь опасается, что они стали жертвой душегубов. Ртищев ведёт активную военную подготовку среди воспитанников трудовой колонии — он собирается использовать детей в вооружённом восстании

Банда Медника по наводке Ртищева совершает налёт на корабль с золотом из Тифлиса, которое местный князь собирался передать советской власти в обмен на свою безопасность. Козырь пытается понять, кто выдал секретную информацию бандитам…

Козырь обнаруживает Эльзу убитой в лесу недалеко от колонии. Он бросает все силы на то, чтобы найти убийцу жены, но единственная зацепка — это пуля. Чтобы найти убийцу Эльзы, Козырь обращается за помощью к воровскому миру

Птаха получает вести от Херувимчика, которого заслали в банду Медника, чтобы узнать, где золото. За эту весть Херувимчик платит жизнью, но золото князю удаётся вернуть полностью

В Ростове появляется гастролёр Рейка. Он грабит автомобиль, перевозивший зарплаты для работников Красного Аксая, обойдя в этом деле Медника. Медник Рейку находит — оказывается, они знакомы по старым делам. Они решают объединиться

В городе ощущается острая нехватка продовольствия. На фоне этого кто-то заказывает излишки карточек и отоваривает их на продовольственных складах. Козырю удаётся выяснить, что к махинациям причастен председатель продкомиссии Юрков

Ростов готовится к празднованию годовщины Октябрьской революции. В связи с этим ожидается приезд высоких гостей из Москвы. Белогвардейцы выбирают именно этот день для решающего удара. Медник собирает блатных

Орлович узнаёт, что из ЧК идёт утечка информации, и начинает негласную проверку сотрудников. Она просит Козыря помочь предотвратить диверсию. Козырь выходит на белогвардейцев, но попадает в лапы Медника…

Беспризорники готовятся к маршу перед московской комиссией, не зная о том, что в их винтовках холостые патроны заменены на боевые. При поддержке станичных казаков и Медника с блатными начинается наступление на город…